金属硅的暴涨背景和未来前景

金属硅的暴涨和未来趋势 

金属硅从年初的15000元暴涨到近62000，翻了近四倍，这一次的多源视角准备了关于金属硅暴涨以及其后的行业原因。 

报告结构： 

总结概括 

金属硅供应现状 

未来前景

一、总结概括

金属硅又称工业硅或结晶硅，主要需求增量来自光伏和有机硅。 金属硅在中国的主要产地位于新疆、云南和四川地区，硅铁在中国的产地集中在内蒙古、青海、陕西和宁夏等地区，二者均属于高能耗产业。受国家限电和环保政策的影响，目前中国国内金属硅和硅铁产能开工受限，二者货源供应偏紧，价格上行。

二、金属硅供应现状

1. 历史生产情况

 2020年，中国金属硅需求分布，光伏占23%、合金占27%、有机硅占47%。 2018年，中国金属硅产量为240万吨，新疆102万吨、四川34万吨；海外为112万吨，美国15万吨、巴西26万吨。 金属硅的供应公司

1. 历史生产情况

现存的问题01- 金属硅耗电、依赖低成本地区： 

电费在成本中占比30-40%，新疆地区的煤炭优势降低电费——0.15-0.17元/千瓦时；云南、四川地区的水电丰水期（6-11月）电价在0.26-0.3元/度。 

现存的问题02- 能耗双控背景下开工受限 

金属硅企业主要布局新疆、云南和四川，三者产量合计占比在七成以上。

云南限产 ：9-12月份月均产量不得高于8月产量的10%（即削减90%产量），9-12月的金属硅的月平均生产量只有0.7万吨，9-12月的生产量预测最高达到2.9万吨(8月实际的生产量7.1万吨) 

德宏州停工 ：9/20-9/30中，只生产9/26一日，10月份能否复产还有待考量 

现存的问题03- 环保政策的推动供给侧改革：提倡绿色能源 2017年以来，中国环保政策推动金属硅行业供给侧改革，严控新增产能，淘汰落后产能，加速行业集中度提升。重点包括： 

1）新疆 

发布 《着力推进硅基新材料产业健康发展实施意见的通知》，要求新疆工业硅产能控制在200万吨以内，提高工业硅产品就地转化率，严格施行行业准入，各地州不得以任何名义、方式审批、核准、备案新增产能工业硅项目。 

2）云南

 发布《关于推动水电硅材加工一体化产业发展的实施意见》，要求工业硅产能到2020年控制在130万吨以下，大力发展下游硅产业，全面淘汰工艺技术装备落后产能，新（改、扩）建工业硅项目，一律实施产能减量置换。 

3）设备 

金属硅行业中年产量低于5万吨的企业占总产量的约50%，产量较低导致这些产能无法安装脱硫脱硝设备。官方通过脱硫脱硝设备要求淘汰中小落后产能，行业集中度显著提升。2018年中国至少淘汰落后金属硅产能18万吨，主要在中西部高成本地区。 

4）能源 

2020年中国国内金属硅产量中水电为能源的产量占比约40%，目前以火电为能源的金属硅年产量最大可以达到160万吨，未来以火电为能源的金属硅产能无法扩产，新增产能将均为水电等清洁能源为电力供应。生产地区将转为云南、四川、贵州等水电丰富省份。 

现存的问题04- 价格暴涨，供不应求 

金属硅报价15天上涨17.27%，20天上涨45.13%，30天上涨119.88%，60天上涨264.27%。 而根据中国海关统计数据显示，2021年8月份，金属硅进口量为1126.3吨，环比上涨348.8%；金属硅出口量为6.8万吨，环比上涨7.6%，同比上涨49%。

三、未来前景

 行业集中度提高 

金属硅行业中年产量低于5万吨的企业占总产量的约50%，产量较低导致 这些产能无法安装脱硫脱硝设备，并且生产过程的自动化程度较低，依赖人工操作导致能耗较高，预计未来金属硅行业将逐渐整治落后产能，行业集中度将显著提升 

清洁能源为主要电力供应 

2020年国内金属硅产量中水电为能源的产量占比约40%。预计未来以火电为能源的金属 硅产能无法扩产，新增产能将均为水电等清洁能源为电力供应，目前国内以火电为能源的金属硅年产量最大可以达到160万吨，预计2030年国内金属硅产量有望达到400万吨以上，其中以水电等清洁能源为电力供应的比例有望达到60%，对应的预计2030年国内金属硅总碳排放为0.38亿吨二氧化碳当量（400*60%*5.32+400*40%*15.91万吨）。 

到2060年光伏装机量有望达到目前每年装机量的5倍，同时有机硅需求持续增长到目前总产量的2倍，预计2060年国内金属硅年产量有望达到500万吨，其中采用清洁能源的金属硅产量占比有望达到75%，则2060年国内金属硅总碳排放水平将达到0.4亿吨二氧化碳当量（500*75%*5.32+500*30%*15. 91 万吨），由于金属硅生产过程直接碳排放较高，对碳捕捉技术需求更大，预计远景2060年碳捕捉技术将有效降低金属硅行业碳排放水平，假设可以捕捉金属硅生产中的50%直接碳排放，同时火力发电环节碳捕捉50%碳排放，则2060年国内金属硅生产总碳排放将下降至0.2亿吨二氧化碳当量。 

有机硅发展空间大：未来随着中国经济转型的推进，有机硅的需求空间很大 

从全球经济体来看，人均有机硅消费量与人均GDP水平 基本呈正比关系，与发达国家相比，中国等新兴市场的收入增长对DMC需求增长弹性更大。2020年我国DMC表观消费量达118.57万吨，同比高增11.7%，2016-2020年复合增速达9%，超过了DMC有效产能增速，未来随着中国经济转型的逐步推进，有望成为全球主要的有机硅需求增长区域。 

多晶硅产能逐步向中国移动： 

光伏产业的景气需求带动多晶硅快速放量，同时全球相关产业进一步向中国转移。在光伏产业 政策的持续驱动下， 我国多晶硅行业呈现快速发展的趋势，于2020年产量实现39.6万吨，同比大幅增长15.1%。同时，由于硅片生产制造产能集中在中国，叠加人员、资源优势，全球多晶硅产业进一步向中国转移，2020年，中国多晶硅产量占全球比例达75.3%，同比提高7.98%。 返回搜狐，查看更多 责任编辑：